天天热点评！TMT短暂退潮，医疗、银行接棒上涨，券商全天走弱，基金经理火线解读~

今日A股三大指数延续震荡走势，收盘集体下跌，市场结构性行情继续演绎。

盘面上，TMT抱团资金进一步瓦解，早盘传媒板块冲高并未能带动情绪回暖，午后计算机、通信方向再度出现退潮。

(资料图)

大消费则成为溢出资金的首要选择，CRO、医疗等医药股领衔涨势，白酒股转暖，五一小长假火爆开始预热，文旅板块尾盘爆发；银行股午后发力上攻，新能源冲高回落，但尾盘跌幅收窄；券商股则普遍走弱，地产延续颓势。

展望后市，华泰证券认为，AI引领下的科技以及中特估两条主线尽管短线有波动，但主线地位暂时难以受到明显的撼动。往后看，技术进步带来的结构性机会料将继续持续，但同时市场也在不断找寻低估值板块的修复机会以及受益于经济恢复性增长的周期性板块的表现机会。

下面具体来看今天的行情复盘。

【市场热点回顾及解读】

截至收盘，沪指跌0.27％，深成指跌1.21％，创业板指跌0.97％，沪深两市全天成交额超11369亿元，较上一交易日小幅放量47亿元，连续第八个交易日破万亿。北向资金全天净卖出0.87亿元。

从个股表现来看，今日两市个股跌多涨少，3075只个股上涨，1866只下跌，187只持平，赚钱效应为机构领头。

主力资金动向上，今日申万一级行业中，医药生物、传媒、银行三个行业获主力资金净流入居前，分获净流入42.73亿元、35.09亿元、16.76亿元。净流出方面，TMT暂时被“抛售”，电子、计算机、通信获主力资金减持额居前，分别净流出76.39亿元、61.45亿元、39.92亿元。

【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊医疗、券商及银行几个板块主题的交易和基本面情况。

一、【医疗ETF（512170）】

医药医疗今日回暖，CRO方向领衔涨势，美迪西涨超16％，皓元医药涨8.59％，康龙化成涨逾6％，泰格医药、凯莱英涨逾5％，巨头药明康德涨3.92％，市值回归2500亿元上方。核心权重股爱尔眼科逆势跌1.71％。

热门ETF方面，医疗ETF（512170）持仓8只CRO概念龙头股，早盘低开后快速拉升翻红，午前涨幅逼近2％，午后高位震荡，收盘放量涨1.59％，全天成交7.09亿元。

从日线形态来看，医疗ETF（512170）今日上演“阳包阴”，一举站上半年线，伴随成交放量，显示多头强势，如后续继续上涨，或可确认趋势反转。

消息面，时值A股2022年年报及2023年一季报披露季，业绩成为市场关注焦点。截至最新，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数50只成份股已有31家披露2022年年报，从整体口径统计，31家整体归属母公司净利润478.41亿元，同比增长30.24％，营业收入1877.66亿元，同比增长48％，整体业绩呈现较高韧性。

其中CRO概念2022年整体业绩强劲。凯莱英、博腾股份业绩尤为亮眼，净利同比增幅均超200％！昭衍新药净利亦接近翻倍增长；巨头药明康德营收、净利同比增幅均超70％。今日大涨的美迪西归母净利润同比增幅达28.65％。泰格医药、康龙化成则增收不增利，营收同比增幅均超30％的同时，归母净利润出现负增长。

就医药医疗一季度业绩，申万宏源证券《医药生物行业23Q1业绩前瞻》指出，截止至4月11日，已有20家医药生物公司公布2023Q1业绩预告/经营情况数据，兼具消费属性的中成药、线下药店公司业绩表现突出。预计伴随1-2月份后国内新冠免疫屏障的建立，居民诊疗需求正常释放以及日常消费需求复苏，中药、线下药店、民营医院等板块23Q1业绩有望实现超预期。

强业绩验证板块基本面，近期资金加速布局板块。行情数据显示，截至4月12日，医疗ETF（512170）连续11日获资金净申购，合计吸金超20亿元，年内份额新增76亿份至418.7亿份新高，最新基金规模突破210亿元。

太平洋证券《医药生物行业周报》指出，根据英伟达公开资料，使用AI技术可使药物早期发现所需时间缩短至1/3倍，成本节省至1/200倍。药物研发外包是劳动密集型行业，近年来维亚生物、成都先导、合全药业、皓元医药、美迪西、泓博医药、泰格医药等国内知名CRO与AI技术相关的科技公司间的高频合作，反映了国内CRO巨头们对AI技术在药物研发过程中降本增效的作用的认可。此类合作可为国内CRO在愈发激烈的行业竞争中保持成本和响应速度的优势。

市场人士分析认为，从长期基本面看，经过了近两年的调整，医药板块的压制因素逐渐淡去。首先，医院端业务正在回归常态化，线下诊疗活动逐步恢复，医院收入会出现恢复性增长，行业基本面有望迎来修复。其次，集采政策随着时间的推移对行业的影响正在弱化，且出现了边际放缓的趋势。

值得一提的是，强业绩及行情持续调整下，医疗板块估值已消化至历史低位，中长期配置性价比尤为突出。Wind数据显示，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数最新PE估值24.63倍，低于指数发布以来逾97％的时间区间。

资料显示，医疗ETF（512170）成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中医疗器械直接受益于后疫情时代医疗新基建，权重近4成；同时覆盖8只CXO龙头概念股。医疗服务概念则直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势，具备长期国民级需求增长和高成长双重特性。

二、【券商ETF（512000）】

今日券商板块弱势调整，中证全指证券公司指数囊括的49只上市券商除海通证券和国泰君安外，其余成份股尽墨，东方财富跌2.71％，国盛金控、中金公司、湘财股份、东方证券等跌幅居前。

ETF方面，板块代表ETF——券商ETF（512000）全天低开低走，收跌1.2％，成交额5.24亿元。

值得注意的是，券商ETF（512000）盘中下行区间溢价交易频现，伴随成交放量，显示买盘资金活跃，截至收盘券商ETF（512000）溢价率达0.27％。

近期上市券商2022年报密集披露，一季报业绩回暖持续验证中，叠加券商板块迎来多重政策利好，板块后市表现备受关注。对此，券商ETF（512000）基金经理胡洁发表最新研判表示：

当前券商板块PB是1.37倍，处于近五年的28.5分位点，板块处于低估值、低持仓状态。

从今年M2的增速来看，宏观流动性合理充裕有助于资本市场的微观流动性。最近一两周券商行业的变化主要有：

1、资本市场投资端改革渐进，如证券公司第三方导流新规可能于近期落地。2020年证监会关于《证券公司租用第三方网络平台开展证券业务活动管理规定（试行）》公开征求意见以来，时隔3年，行业翘首已久的三方导流新规或将重启，通过互联网平台导流流量较大，但竞争激烈，需持续观察后续导流演变，经纪业务的底色和收入水平将是变化因素；

2、主板注册制于本周正式执行，制度改革提升投行、两融等业务活力；

3、行业再融资可能收紧，压制投资者情绪的乌云会散开，《证券公司监督管理条例（修订草案征求意见稿）》提出“证券公司融资应当遵循必要、合理、集约的原则，提高资金使用效率”，对以规模扩张为导向经营思路是约束。

近期中国结算和中证金融纷纷将结算备付金和转融通业务保证金的缴纳比例降低，从降低制度资本的程度不光对券商业绩是直接的积极因素，同时也从降低交易摩擦成本角度有利于资本市场的健康发展。

券商板块迎来难得短期的积极因素集中爆发，加之AI主题扩散带来的财富效应和市场活跃大幅提升，两市成交额连续多日破万亿，去年低基数使得行业一季度业绩预告整体高增长，将对行业行情形成重大催化，可能出现一轮系统性估值修复行情。

国信证券也指出，近日证券行业迎来多个政策利好，驱动投资者风险偏好提升。与2012年行业创新大张旗鼓不同，本轮行业政策利好“文火慢熬”，利好体现监管层长期做大资本市场决心，维持行业超配评级。

中金公司认为，考虑到近期市场活跃度及指数回升带来行业潜在经营改善、一季度业绩低基数反弹、监管对于行业差异化/集约式高质量发展的引导以及本次政策放宽对于行业经营效率的提升，券商板块有望迎来估值修复。

资料显示，券商ETF（512000）跟踪的中证全指证券公司指数，一键囊括49只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是一只集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。

三、【银行ETF（512800）】

今日银行板块午后发力上攻，板块个股全线飘红，权重股宁波银行涨超3％，邮储银行涨2.92％，杭州银行、中国银行、北京银行、重庆银行、南京银行、张家港行等均涨逾1％。跟踪42只上市银行股行情的中证银行指数收涨0.85％。

代表ETF方面，A股顶流银行ETF（512800）早盘低开后窄幅震荡，午后直线昂扬向上，一度涨逾1.4％，收涨0.95％，全天成交额3.6亿元，较前日大幅放量89％。

消息面上，日前中国人民银行发布数据显示，一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。3月份，人民币贷款增加3.89万亿元，同比多增7497亿元；社会融资规模增量为5.38万亿元，比上年同期多7079亿元。新增人民币贷款、社会融资规模等数据均好于市场预期，显示出国内经济复苏动能增强。

市场分析人士表示，后续稳健的货币政策有望持续发力，继续加大薄弱环节和重点领域支持，保持流动性合理充裕，激发微观主体活力。

此外，随着上市银行2022年报的陆续披露，多家银行在业绩发布会上提出将持续加大信贷投放力度，合理安排信贷投放节奏，优化信贷布局。多家银行正在有序落地信贷投放计划，一季度已超额完成放款任务。此外，不少银行不断优化审批流程、降低企业融资成本，从多方面提升信贷服务质效。

广发证券银行业首席分析师倪军点评表示，综合来看，当前信贷需求边际改善，对公需求改善较为明显，信贷储备充足。随着疫情扰动因素逐步消散，叠加相关政策支持陆续落地见效，零售需求有望明显回暖。

银河证券指出，社融信贷持续超预期且结构进一步优化，并未出现票据冲量的现象，显示实体融资需求逐步回暖，同时居民信贷对整体信用的负面影响消退，按揭与消费实现改善，总体利好银行资产端扩张。继续看好银行板块投资机会，关注一季报披露窗口期。

看好经济复苏预期下银行估值修复行情的投资者，不妨关注银行ETF（512800）。资料显示，银行ETF（512800）跟踪中证银行指数，成份股囊括A股市场42只上市银行，是一键投资银行板块的便捷工具。

风险提示：医疗ETF被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15；银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，医疗ETF、券商ETF、银行ETF风险等级为R3-中高风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

来源:金融界资讯