定增120亿！紫光股份收购新华三49%股权，实现100%控股！未来将成主要利润和收入来源？

紫光股份将实现对新华三100%控股。

(资料图)

5月26日晚间，紫光股份发布《重大资产购买预案》公告。

公司拟由全资子公司紫光国际信息技术有限公司(“紫光国际”)以现金方式收购新华三集团有限公司(“新华三”)剩余的49%的股权，作价35亿美元。股权交割完成后，紫光股份将实现对新华三100%控股。

具体交易细节

本次交易前，紫光股份通过全资子公司紫光国际持有新华三51%股权，H3C Holdings Limited(“HPE开曼”)持有新华三48%股权，Izar Holding Co持有新华三1%股权。

交易前新华三股权结构

紫光股份拟由全资子公司紫光国际以支付现金的方式向HPE开曼购买所持有的新华三48%股权，以支付现金的方式向Izar Holding Co购买所持有的新华三1%股权，合计收购新华三49%股权。

本次交易中HPE开曼持有的新华三48%股权的交易作价约为34.29亿美元，Izar Holding Co持有的新华三1%股权的交易作价约为0.71亿美元，新华三49%股权合计作价35亿美元。

与此同时，根据紫光股份定增预案，本次发行股票数量不超过本次向特定对象发行前公司总股本的25%，即本次发行不超过7.15亿股股份，募集不超过120亿元(含)资金。募资净额将全部用于公司收购新华三49%股权项目。

紫光股份表示，2016年5月，上市公司通过紫光国际完成对新华三51%控股权的收购。2016年5月1日，紫光国际与HPE开曼、新华三签署了《股东协议》。　　2017年12月6日，HPE开曼向其全资子公司Izar Holding Co转让了新华三1%的股权。根据《股东协议》的约定，2019年5月1日至2022年4月30日期间，HPE开曼或届时持有新华三股权的HPE实体可向紫光国际发出通知，向紫光国际或公司出售其持有的新华三全部或者部分股权，即卖出期权。后股东方协商上述卖出期权行权期延长至2022年12月31日。自进入卖出期权行权期以来，双方一直就卖出期权行权事项友好协商。经过双方多轮沟通，HPE开曼、Izar Holding Co于2022年12月30日向紫光国际发出了《关于行使卖出期权的通知》。通过本次交易，上市公司将妥善解决前述卖出期权行权事宜。

新华三基本概况

紫光股份介绍，新华三是数字化解决方案领导者，公司拥有计算、存储、网络、5G、安全、终端等全方位的数字化基础设施整体能力，提供云计算、大数据、人工智能、工业互联网、信息安全、智能联接、边缘计算等在内的一站式数字化解决方案，以及端到端的技术服务。新华三在ICT领域拥有众多专利技术，在亚洲、 欧洲、非洲、拉美等地区已设立17个海外分支机构，为全球客户提供高质量的产品和服务。　　就财务数据来看，2021年、2022年、2023年一季度，新华三的营业收入分别约为443.5亿元、498.1亿元、106.4亿元，净利润分别为34.34亿元、37.31亿元、6.96亿元。

作为对比，同期紫光股份的营收分别为676.38亿元，740.58亿元，165.29亿元，净利润分别为21.48亿元，21.58亿元，4.39亿元。因为紫光股份持有新华三51%的股权，因此营收和净利润也是按51%并入。

据此，可以算出，新华三一直是紫光股份重要收入来源和主要利润来源。根据公司2021-2023年一季度财务数据，来自新华三收入占紫光股份营收比例30%以上，净利润占比80%以上。

难怪紫光股份表示，自2016年公司收购新华三控制权以来，新华三的资产质量、收入及利润规模均大幅提升。本次收购新华三少数股权完成后，新华三将成为公司间接持有100%股权的下属公司，将最大限度提升公司归属于母公司股东的净利润规模，进一步改善公司财务状况，巩固并提升公司的持续经营能力。

新华三历史沿革

2003年3月，华为和思科的侵权案纠纷，进入了最紧要的关头。

当时，思科在美国德州东区联邦法院对华为提出了全面诉讼。整个诉讼书长达77页，控告华为专利侵权、不正当竞争、窃取商业秘密等21项罪名。

双方相持不下，官司陷入僵局。就在关键时刻，3Com公司的CEO布鲁斯·克拉夫林(Brucel Claflin)出现在法庭上，为华为作证。3Com作为美国公司，之所以要帮助华为，主要是为了联手阻击思科。

当时，3Com不仅为华为作证，还与华为共同成立了一家合资公司。这家公司的名字，就叫做华为3Com技术有限公司，华为与3Com分别持股51%和49%。

2005年，华为将华为3Com公司股权的2%转让给3Com，使得3Com控股51%，成为大股东。一年后，华为又以8.82亿美元的价格，将剩下的49%股权全部出售给3Com。至此，华为3Com成为3Com的全资子公司，和华为再无关系。

2007年2月，华为3Com正式更名为H3C(杭州华三通信技术有限公司)。

2009年，惠普 27 亿美元收购 3Com，由此华三通信成为惠普的全资子公司。

2014年，惠普拆分为惠普公司(HP Inc.)和惠普企业(HP Enterprise)。惠普公司从事个人计算机和打印机业务，惠普企业从事面向企业的服务器和数据存储设备、软件及服务软件业务。其中，H3C属于惠普企业(HPE)。

2015年5月，紫光集团下属子公司紫光股份收购华三通信 51% 的股权，最终交易金额为 166.6 亿(人民币)。

2021年7月，资产3000亿的紫光集团因为债务违约，发布了破产重组通告，引起了整个行业的震动。紫光集团旗下新华三等再次成为人们关注的焦点。不过，事实上紫光集团的破产重组事件，并没有影响新华三的发展，业务也未发生变化。

2022年7月，紫光集团发布公告，宣布紫光集团实质合并重整交割顺利完成。两家原股东清华控股有限公司及北京健坤投资集团有限公司全部退出，战略投资人“智路建广联合体”设立的控股平台北京智广芯控股有限公司(以下简称“智广芯控股”)承接紫光集团的100%股权。

紫光集团股权顺利完成交割，标志着紫光集团进入全新的发展阶段。包括新华三在内的紫光集团众多子公司，也进入了新的发展阶段。

2023年1月，HPE 实体将向紫光国际出售其持有的新华三 49%的股权，本次交易完成后，紫光国际将持有新华三100% 的股权。