AIGC开始调整，关注两个新板块和思路

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​​6月21日，A股端午节前市场出现了普跌。前期热点的AIGC概念出现集体暴跌，原因是美国总统拜登表态要对生成式AI加强监管。AI监管是大趋势，连OpenAI的CEO奥特曼都呼吁监管AI，为什么风口的OpenAI要呼吁监管？这里面私心公心各半。公心部分，ChatGPT的确太强大了，如果被不法分子用于犯罪，必定如虎添翼，未来迟早捅娄子。私心部分，OpenAI也想抬高大语言模型的行业进入壁垒，因为大语言模型是可以规范的，通过高质量的范例数据，通过ChatGPT的回答评分，让AI回答的时候更规范。如果当前制定规则，那么ChatGPT定能最快合规，甚至还能成为规则的主导者，一流企业定标准，而其他AI企业进入，则需要付出更大的合规成本。

回到A股，表面看，全球监管导致AIGC概念股崩溃。实际上，所有衰退的原因都是繁荣，当前A股AIGC概念股估值太贵了。当然，跃过概念期，未来AIGC最终能够迎来成长期，那些底色好的AIGC概念股会再次被投资人认可，会更好表现。但从概念到成长需要经历一轮“洗尽铅华”的过程。我依然看好算力、通信方向的AIGC概念股，即便没有AIGC概念支撑，今年政策上数字中国建设、东数西算建设等，也能让这些板块有很好表现。AIGC的下跌也是预料之中，这个案例也告诉我们，低估是投资的第一安全性。追高往往是被迫的，一旦板块走高，我们就会将其归入短期热点板块。总体上，我们对AIGC的关注还是很早的，但很可惜，很多读者总是被犹豫、纠结所困扰，等到大多数读者反应过来并且认可的时候，行情往往已经进入尾声。所以，投资是认知的变现，建议投资者在投资的时候，不管是否热点板块，都要对股票估值有个大略判断。板块上，AIGC倒下，新能源却在回暖。A股很大，5000个股票，A股很小，电力、通信、锂电池、锂电车循环往复，毫无新意。避免炒冷饭，谈两个新鲜的板块思路。其一、短期部分水产股迎来一轮行情。原因是日本人要放毒，福岛废水“祸水东引”。危机太平洋，而水产需求依然稳健，若出现显著污染，则南部和内湖水域水产可能需求增加，关注大湖股份、国联水产、中水渔业等，虽不是高增长的上市公司，但可适度关注事态发展。

其二、人形机器人。大多数热门创新在互联网，诸如元宇宙、区块链、AIGC，在制造业的不多，但制造业也迭代了几轮。3D打印、工业机器人、智造（MES、机器视觉等集成）、工业4.0、产业互联网等等，近期人形机器人更受关注。人形机器人中较为前沿的是波士顿动力，但当下最关注人形机器人的，是一堆造车人。比如马斯克认为人形机器人未来数量超过人类，其价值要超过电动汽车。比如宁德时代说其电池是未来人形机器人的刚需。人形机器人相比于工业机器人多了两个东西，一个是电池，另一个是平衡控制。前者宁德可为参考，后者我的思路较为独特，诸如九号公司，平衡车的水平陀螺仪和算法可能适用早期的双足机器人。当然，人形机器人的其他部分和工业机器人重叠，所以工业机器人的标的包括汇川技术（工控）、江苏雷利（电机）、禾川科技（工控）、双环传动（RV减速）等依然值得关注，也可以适度关注特种机器人的申昊科技、博实股份、景业智能等。吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】  ​​​​