开源证券、华龙证券IPO更进一步 10余家中小券商密集冲刺上市-世界新资讯

2023年新年伊始，开源证券股份有限公司(以下简称“开源证券”)和华龙证券股份有限公司(以下简称“华龙证券”)IPO好消息频传。二者此前均曾在新三板挂牌，此番分别预登陆深交所主板和上交所主板。

此外，目前仍有东莞证券、信达证券等10余家券商正在备战IPO.值得一提的是，自2021年以来，券商上市速度放缓，2021年、2022年均只有1家券商上市。此前多数年份上市券商数量为3~5家。

受访人士告诉《中国经营报》记者，在2020年中金公司上市以后，全部头部券商以及大部分中部券商均已上市，目前正在备战IPO的券商以营业收入排名40位以后的中小券商为主。相较于头部券商，中小券商上市速度可能相对较慢，但由于上市之于券商展业的助力较大且目前正在备战中的券商数量较多，券商上市有望再度提速。而从近期上市的首创证券股价表现来看，一定程度上体现了投资者对券商潜在价值的认可。

(资料图片仅供参考)

2022年12月22日，首创证券登陆上交所，成为2022年唯一一家上市券商。上市首日，其股价大涨43.99%至10.18元，总市值278亿元。截至2023年1月8日收盘，首创证券股价较上市时上涨136.92%。

从新三板挂牌到主板IPO

继首创证券2022年12月22日登陆上交所以后，日前又有2家券商IPO迎来新进展。

2023年1月5日，证监会发布《开源证券首次公开发行股票申请文件反馈意见函》，这是开源证券自2022年7月5日IPO申请获得证监会受理后的首次反馈。

开源证券此前曾在新三板挂牌，此后重启上市计划拟登陆深交所主板，保荐券商为民生证券。根据其招股书，开源证券首发上市预计发行不超过11.53亿股，发行后总股本为57.67亿股。

开源证券成立于1994年，是一家老牌陕西籍券商，前身为陕西省财政厅国债服务部，目前仍有浓厚的国资背景，不仅持股58.8%的控股股东陕西煤业化工集团有限责任公司实控人为陕西省国资委，而且开源证券前十大股东中6家为陕西国有企业。

从业务情况来看，开源证券以投行尤其是北交所和新三板投行为特色。根据Wind对证券公司2021年经营情况的统计，开源证券投行业务对总营收的贡献度以26.69%位居各业务条线之首，投行营收位列行业第24位，总营业收入则排在第52位。而根据同花顺iFinD日前发布的《2022年度A股IPO中介过会项目量排名》统计，开源证券2022年保荐8家企业实现A股IPO过会，位列行业第19位，这是其投行保荐首次跻身行业20强。其中，北交所过后企业6家，位列行业第三。

除开源证券以外，华龙证券IPO也有新进展。证监会2023年1月6日披露的《沪市主板申请首次公开发行股票企业基本信息情况表》显示，华龙证券IPO于2022年12月30日获得受理。

同开源证券相似，华龙证券亦曾在新三板挂牌。此后华龙证券将首发上市目的地调整为上交所主板，并于2017年11月进入IPO辅导备案阶段，辅导机构为中信证券。2018年4月至2022年10月期间，中信证券先后向甘肃证监局报送16期辅导工作进展情况报告。

2022年11月底，新上任逾一年的甘肃金控董事长、华龙证券董事长祁建邦在公司内部表示，全力推进甘肃金控持牌和华龙IPO申报。30余天后，华龙证券IPO获证监会受理。

华龙证券成立于2001年，由甘肃省人民政府组织筹建，是甘肃省唯一一家全牌照证券公司。2014年启动股份制改革。

根据Wind对证券公司2021年经营情况的统计，华龙证券经纪业务和自营业务营收贡献度较高，分别为36.27%和32.59%；从各业务收益排名来看，自营业务和资管业务表现更优，分别位列券业第27位和第38位；总营收和净利润则分别排在第62位和第53位。

部分中小券商特色突出

众所周知，证券公司从衍生品等创新业务发展，到财富管理转型、注册制下券商跟投等，都需要券商拥有更为充沛的资本金，借助资本市场力量增厚资本金相对而言成本较低且可操作性更强。近来，诸多已经上市的券商通过配股、定增、可转债等进行再融资；尚未上市的券商中，亦有10余家正在为IPO奋力备战。

根据记者统计，除开源证券、华龙证券以外，目前正在推进IPO进程的券商至少包括渤海证券、东莞证券、信达证券、财信证券、万联证券、申港证券、国开证券、东海证券、华宝证券和华金证券。根据中国证券业协会发布的证券公司2021年度经营数据，上述券商营业收入位居行业第38~80位之间，日前上市的首创证券排在第57位，排在其之前者共6家，分别为渤海证券、东莞证券、信达证券、财信证券、开源证券和万联证券。其中，渤海证券和东莞证券分别以第38名和第39名跻身行业前40名。

从上市进度来看，东莞证券和信达证券距离首发上市较近，分别于2022年6月30日和2月24日过会。其中，信达证券更近一步，2022年12月15日，证监会公告信达证券IPO批文，核准信达证券公开发行不超过3.24亿股，信达证券有望成为A股继东兴证券之后的第二家AMC(资产管理公司)系上市券商。

“目前，所有头部券商和大部分中部券商已经完成A股上市，正在备战IPO进程的券商以中小券商为主，其中部分备战IPO券商营收排名优于少许已上市券商，且其中个别券商具有一定自身特色。”某头部券商投行资深人士刘玮(化名)告诉记者。

他同时提到，从满足上市要求的情况来说，相较于头部券商，中小券商往往具有更多待完善之处，这需要更多的上市辅导和更长的IPO备战时间。备战期间券商一旦受到处罚，其上市速度又会被进一步拖慢，罚单落地并整改结束后影响因素才会逐渐消除。